Cuantificando el riesgo del alquiler agropecuario

Esta nota publicada por el diario La Nación el 26 de Mayo de 2012, es un buen ejemplo sobre los beneficios de la gestión del riesgo empresarial.

Son muchos los interrogantes que invaden la mente del productor agropecuario a la hora de decidir el arrendamiento de un campo para producir granos. "¿Cuánto tengo que producir para que el negocio sea rentable? ¿Se ajusta el plan de siembra a los objetivos? ¿Es apta la condición y características del suelo? ¿Cómo es el régimen de lluvias? ¿En cuánto inciden las distancias en mis costos de flete?" son, entre otras, las dudas que en definitiva redundan en cuantificar el riesgo de un contrato de alquiler.
"Viendo que el alquiler de campos es un negocio que cada vez tiene un margen más chico es donde empieza a ser más importante una buena cuantificación del resultado y del riesgo", dijo a La Nacion Ariadna Berger, presidenta de la consultora Cultivar Conocimiento Agropecuario.

http://www.lanacion.com.ar/1476300-el-riesgo-del-alquiler-se-puede-cuantificar

Leer más »

Gestión del Riesgo en 4 pasos

Cuatro fases básicas de la gestión de riesgo que pueden ser aplicadas en emprendimientos pequeños o PyMEs

Cash Flow at Risk

Distribución de probabilidades de los flujos de caja de una empresa fuertemente expuesta al riesgo y una escazamente expuesta.
Fuente: Buehler, Dreeman y Hulme. Harvard Business Review.

Preguntas que la gestión del riesgo puede responder

¿Está su empresa preparada para enfrentar una suba abrupta de la tasa de inflación?
¿Es su exposición a la tasa de interés manejable? ¿La conoce?
¿Cuáles son las variaciones que podría experimentar su flujo de caja y que le impidan cumplir con sus obligaciones?
¿Cómo afecta a sus resultados una variación de 1% en el precio del Dólar, el Euro o el Real?
¿Conoce sus riesgos más relevantes? ¿Los ha cuantificado alguna vez?
¿Qué riesgos deben ser asumidos por la empresa y cuáles deben ser trasladados o cubiertos?
¿Qué estrategias de cobertura puede implementar para mitigar el riesgo que desea no asumir?
¿Qué planes de contingencia ha diseñado para afrontar un problema en el suministros de sus insumos claves?¿Tiene la capacidad de estimar el impacto en el flujo de fondos de cambios adversos en varios factores de riesgo al mismo tiempo? Por ejemplo, tasa de interés, tipo de cambio, inflación, etc.

La Gestión Estratégica del Riesgo Corporativo

Por Lorenzo Preve (IAE).
La gestión de riesgo es una herramienta del management que ayuda a incorporar la volatilidad de las variables aleatorias y sus efectos al proceso de toma de decisiones de la empresa. En este artículo, se proponen una introducción a la temática y un modelo de gestión de riesgos que puede llevarse a la práctica en las empresas.

http://www.iae.edu.ar/iaehoy/Documents/CO_20110825_AlzasBajas_IAE_Preve_riesgo_corporativo.pdf

Sobre la Gestión de Riesgo Empresarial

Tradicionalmente la gestión de riesgo se ha enfocado casi exclusivamente en empresas financieras como bancos o compañías. Esto se explica porque los riesgos financieros (principalmente riesgo de tipo de cambio y tasa de intrerés) son más simples de cuantificar que los no financieros. Sin embargo, a partir de los años noventa comenzó a tomar fuerza el estudio de la gestión de riego en empresas no financieras que analiza en forma conjunta todos los riesgo a los cuales una compañía puede estar expuesta. De esta manera, se agrega al análisis el riesgo estratégico, opracional, macroeconómico, etc. Su potencialidad es integrar el planeamiento y la dirección estratégica de la empresa con la gestión de riesgo. Esto consiste en realizar un análisis holístico de los riesgos en forma conjunta con el diseño de la estrategia.

Definición de Enterprise Risk Management por COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commissio)

Leer más »

Las 10 principales razones por las que un empresario fracasa

¿Te has preguntado por qué la mayoría de empresarios fracasa? Aquí tienes las razones más influyentes en el fracaso de una empresa.

Cuando se inicia un negocio las probabilidades de fracaso son altísimas, sin embargo, unos pocos empresarios logran ir en contra de estas estadísticas, ¿Cuál es su secreto? En realidad no hay secretos, pero sí hay ciertos factores que tienen gran influencia sobre el éxito o fracaso de un negocio.

A continuación se señalan las razones más comunes del fracaso empresarial, la mayoría de ellas asociadas a la manera en que administramos la empresa y sus recursos. A continuación te las comparto.

1) Falta de Enfoque

El enfoque es muy importante en su negocio, sin ella los empresarios no tienen meta o dirección y lo más probable es que falle en su lucha por el éxito.

Perder el enfoque es uno de los errores más comunes de los nuevos empresarios, que en busca de aumentar sus ingresos a corto plazo terminan perdiendo el rumbo y finalmente vemos una gran cantidad de empresas dedicadas a vender de todo un poco.

Mantener un enfoque claro permite a las empresas especializarse y desarrollar innovaciones, además de favorecer al posicionamiento en el mercado. Sí no tienes claro a qué te dedicas muy difícilmente tus clientes te diferenciarán de la competencia.

Leer más »

Cobertura de riesgo con ETF's

Adicionalmente a los clásicos instrumentos de cobertura como los futuros, forwards u opciones, en los últimos años se ha generalizado la utilización de ETF's (exchange-traded fund). Se trata de fondos de inversión que tienen la particularidad de cotizar en la bolsa. Al igual que una acción corriente se pueden comprar y vender en forma instantánea sin necesidad de esperar al cierre del mercado.
Estos fondos reproducen los comportamientos de sus índices de referencia, pudiendo ser éstos monedas, commodities, índices (DJ, S&P 500), entre otros. Presentan, además, la ventaja de permitir operaciones en corto. De esta manera es posible montar fácilmente estratégias de cobertura, por ejemplo, frente al riesgo de tipo de cambio.
Operar estos instrumento es muy simple y la mayoría de los brokers más populares online ofrecen estos servicios.
Más info

Matriz de Riesgo - Una herramienta rápida y eficaz

Una matriz de riesgo constituye una herramienta que permite identificar los riesgos de acuerdo a su probabilidad de ocurrencia y a la magnitud del impacto en la empresa. Es un cuadro de doble entrada muy útil para visualizar gráficamente los principales riesgos que podrían impactar en el negocio. Para su preparación es necesario haber identificado previamente los factores de riesgos más relevantes, cuantificado su impacto y estimada la probabilidad de ocurrencia.
Los factores de riesgo que correspondan a los casilleros en rojo, deberían ser los que tengan prioridad a la hora de definir una estrategia de mitigación o eliminación del riesgo.

Toma de decisiones y análisis del riesgo

La reciente bibliografía sobre Gesión del Riesgo aporta una visión interesante sobre las contribuciones que ésta área puede realizar al procesos de toma de decisiones. Los mecanismos decisiorios de las empresas han sido fuertemente estudiados pero pocas veces desde esta perspectiva. ¿Cuáles son los riesgos inherentes en la nueva estrategia de la empresa?¿Cuáles son los factores de riesgos asociados a la misma? ¿Es posible cuantificarlos? Las Gestión del Riesgo está mutando de ser un instrumento de control que se realiza, generalmente, por obligación a una herramienta asociada al proceso mismo de diseño de la estrategia empresarial. Este nuevo enfoque fortalece la toma de decisiones y crea valor para las empresas.

Nueva herramienta para cobertura en Reales

Desde hace un mes quienes exporten e importen con Brazil cuentan con una nueva opción para cubrir el riesgo cambiario. En escenarios altamente volátiles como los actuales, las variaciones de las cotizaciones de las monedas representan un factor de riesgo crucial para las empresas. Rofex ha lanzado con éxito el instrumento de cobertura para Reales. De esta manera, empresarios e inversionistas pueden comprar o vender a término la moneda brasilera con bajo costos.

El precio del combustible y la rentabilidad de las empresas aéreas

El alza de los combustibles colocó en una situación difícil a varias aerolíneas del mundo. La Asociación Internacional del Transporte Aéreo (IATA) informó que los primeros indicios del sondeo global de las aerolíneas indican que obtendrán u$s1.040 millones de beneficio en el segundo trimestre de este año, frente a los u$s2.880 millones del mismo período del año anterior. El principal factor explicativo es el encarecimiento del combustible aéreo por encima de los u$s130 el barril. Este ejemplo, señala la importancia de realizar una gestión de riesgo que incluya la cobertura frente a variaciones de un insumo tan importante como, en este caso, el combustible.

Riesgo de Información

La seguridad sobre la información que las empresas adminstran las exponen a fuertes daños reputacionales. Estos son alguno ejemplos de ataques de hackers a  importantes firmas o instituciones ocurridos recientemente.

Familia de Riesgos

No existe en la disciplina una conceptualización comúnmente aceptada sobre cuáles son los distintos tipos de riesgos. La que se presenta a continuación, entonces, no es la única, pero es bastante buena para un primer abordaje a los mismos:

1. Financieros: Tipo de Cambio, Tasa de Interés, Liquidez, Inflación, Precio de los Commodities, Crédito.
2. Estratégicos: Nuevos Competidores, Nuevas Tecnologías, Nivel de Satisfacción de los Clientes.
3. Operacionales: Pérdida de Calidad, Avería de Maquinaria, Ambientales, Logística, Fraude.
4. Management: Pérdida de Personal Calificado, Información de Gestión Imprecisa, Incentivos Equivocados, Demandas Legales.
5. Producto / Mercado: Pérdida de Clientes, Disminución de la Demanda.
6. Políticos: Huelgas, Bloqueos, Cambios de Regulación, Expropiaciones.

Factores de Riesgo

¿Qué sucede en una empresa cuando los precios de sus insumos varían en el tiempo? ¿Qué impacto tendrá la evolución de las tasas de interés o de la inflación en su flujo de fondos? ¿Está preparada la compañía para una fuerte variación de la demanda de su producto? El precio de los insumos (energía, alimento, maquinarias, mano de obra, etc.), las tasas de interés, la inflación o la demanda son algunos ejemplos de los denominados factores de riesgos. Una parte central de la Gestión de Riesgo Empresariales se orienta a identificar claramente aquellos factores de riesgo que afecten más directamente a cada empresa. Es decir, aquellos cuya variación en sentido inverso al deseado, podría exponer seriamente a la misma a pérdidas económicas, dificultades en los flujos de caja o daños reputacionales. ¿Ha realizado su empresa este análisis?